يُعرِّف هذا القاموس أكثر من 50 مصطلحًا من مصطلحات الفوركس والعقود مقابل الفروقات والتمويل الإسلامي المستخدمة في أدلّة دليل الفوركس ومراجعات الوسطاء. كل قيد مكتفٍ بذاته. المصطلحات مجمَّعة موضوعيًا — ميكانيكا الأسعار وأنواع الأوامر ومفاهيم المخاطر وهياكل الحسابات والتمويل الإسلامي والتنظيم — لتنتقل إلى القسم المعني بدلًا من تصفّح القائمة كاملةً.
ميكانيكا الأسعار: النقطة والعقد والفارق وما يليها
النقطة (Pip) هي وحدة قياس أصغر تحرّك سعري اصطلاحي في زوج العملات. وفي معظم أزواج الفوركس الرئيسية — مثل EUR/USD — تُساوي النقطة 0.0001 (الرقم الرابع بعد الفاصلة العشرية). وقياس الربح والخسارة بالنقاط يُتيح مقارنة تحرّكات الأسعار عبر أزواج مختلفة باستقلالية عن حجم المركز.
العقد (Lot) هو وحدة التداول القياسية التي تحدّد الحجم الفعلي لمركزك. فالعقد القياسي يعادل 100,000 وحدة من العملة الأساسية، والعقد الصغير (Mini Lot) يعادل 10,000 وحدة، والعقد المصغَّر (Micro Lot) يعادل 1,000 وحدة. وحجم العقد يحوّل تحرّك النقاط إلى قيمة نقدية حقيقية، فكلما كبر العقد كبر الربح والخسارة المحتملان.
- الفارق (Spread): الفرق بين سعر العرض (Bid) وسعر الطلب (Ask)، وهو التكلفة الرئيسية للتداول لدى معظم الوسطاء. الفارق الضيّق يعني تكلفةً أدنى للدخول والخروج.
- سعر العرض (Bid): السعر الذي يشتري به الوسيط العملة الأساسية منك — أي السعر الذي تبيع به أنت. دائمًا أقلّ من سعر الطلب.
- سعر الطلب (Ask): السعر الذي يبيع به الوسيط العملة الأساسية لك — أي السعر الذي تشتري به أنت. دائمًا أعلى من سعر العرض.
- الانزلاق السعري (Slippage): الفرق بين السعر المطلوب وسعر التنفيذ الفعلي، ويحدث عادةً في أوقات التقلّب الشديد أو انخفاض السيولة. قد يكون إيجابيًا أو سلبيًا.
- عقد الفروقات (CFD): عقدٌ بين المتداول والوسيط يتمّ فيه تبادل الفرق في سعر الأصل بين وقت فتح العقد وإغلاقه. لا يمتلك المتداول الأصل الأساسي الفعلي.
- زوج العملات: ترميز يُعبّر عن قيمة عملة مقابل أخرى. العملة الأولى هي الأساسية والثانية هي العملة المقابلة. مثال: EUR/USD يقيس قيمة اليورو بالدولار الأمريكي.
الرافعة والهامش وإدارة رأس المال
الرافعة المالية (Leverage) تُتيح للمتداول التحكّم في مركز أكبر بكثير من رأس ماله الفعلي. تُعبَّر عنها بنسبة كـ1:100، أي أن كل دولار من رأس مالك يتيح التحكّم في 100 دولار من الأصول. الرافعة تضخّم الأرباح والخسائر بالقدر ذاته، وهي السبب الرئيسي لخسارة غالبية حسابات التجزئة.
الهامش (Margin) هو المبلغ المطلوب كضمان لفتح مركز برافعة. مثلًا، برافعة 1:100 تحتاج هامشًا بنسبة 1% من حجم المركز. والهامش ليس تكلفةً بل ضمانٌ محتجز؛ يُعاد إلى حسابك عند إغلاق المركز مع خصم أو إضافة الربح/الخسارة.
- نداء الهامش (Margin Call): تنبيهٌ من الوسيط يُعلمك أن هامشك الحرّ انخفض دون مستوى معيّن بسبب خسائر مفتوحة. قد يلزمك إيداع مزيد من الأموال أو إغلاق مراكز لتجنّب التصفية التلقائية.
- الحماية من الرصيد السالب (Negative-Balance Protection): ضمانٌ تُتيحه جهات رقابية كـFCA وCySEC يمنع حسابك من الدخول في رصيد سالب (مديونية) في أوقات التقلّب الشديد.
- الاسترداد (Drawdown): الانخفاض من أعلى قيمة بلغها حسابك إلى أدنى قيمة خلال فترة معيّنة. يُستخدَم قياسًا للمخاطر التاريخية لاستراتيجية ما.
- سقف الرافعة (Leverage Cap): الحدّ الأقصى للرافعة الذي تسمح به الجهة الرقابية. هيئة DFSA وCySEC وFCA تُقيّد الرافعة للعملاء بالتجزئة، عادةً بين 1:2 على العملات المشفّرة و1:30 على الفوركس الرئيسي.
أنواع الأوامر: السوق والمحدّد والمعلَّق
أمر السوق (Market Order) هو تعليمٌ بالشراء أو البيع فوريًا بأفضل سعر متاح. ينفَّذ على الفور، لكنه عرضة للانزلاق السعري في الأسواق المتقلّبة إذ قد يختلف سعر التنفيذ الفعلي عن السعر المعروض.
الأمر المحدّد السعر (Limit Order) هو تعليمٌ بالشراء دون تجاوز سعر محدّد أو البيع دون النزول عنه. يمنح تحكّمًا أكبر في سعر الدخول لكنه لا يُضمن تنفيذه إن لم يصل السوق إلى ذلك السعر.
- وقف الخسارة (Stop-Loss): أمرٌ يُغلق المركز تلقائيًا إذا تحرّك السعر ضدّك بمقدار معيّن، للحدّ من الخسارة القصوى في الصفقة. لا يضمن التنفيذ بالسعر المحدّد في حالات الفجوة السعرية الحادّة.
- جني الأرباح (Take-Profit): أمرٌ يُغلق المركز تلقائيًا عند بلوغ هدف ربح محدّد مسبقًا.
- الأمر المعلَّق (Pending Order): أمرٌ مُجدوَل لينفَّذ تلقائيًا حين يصل السعر إلى مستوى محدّد مستقبلًا. يشمل أوامر Buy Limit وSell Limit وBuy Stop وSell Stop وما يُضاف إليها في MT5.
إدارة المخاطر: تحديد حجم المركز ونسبة المخاطرة إلى المكافأة
تحديد حجم المركز (Position Sizing) هو عملية اختيار حجم العقد المناسب لكل صفقة استنادًا إلى رأس المال الإجمالي ومقدار المخاطرة المقبولة. فإن كان حسابك 10,000 دولار وقرّرت المخاطرة بـ1% كحدٍّ أقصى في الصفقة (أي 100 دولار)، يُحدّد وقف الخسارة المعيَّن حجمَ العقد الذي يُبقي خسارتك القصوى عند ذلك المبلغ.
نسبة المخاطرة إلى المكافأة (Risk-Reward Ratio) تقيس الربح المستهدف مقارنةً بالخسارة القصوى المقبولة في الصفقة ذاتها. مثلًا، نسبة 1:2 تعني أنك تخاطر بـ50 دولارًا للحصول على هدف 100 دولار. المتداولون الذين يلتزمون باتّساق نسبة مخاطرة إيجابية يحتاجون معدّل ربح أقلّ للحفاظ على ربحية إجمالية على المدى البعيد.
هياكل الوسطاء: ECN وSTP وصانع السوق
وسيط الشبكة الإلكترونية للاتصالات (ECN Broker) يُعيد توجيه أوامرك مباشرةً إلى شبكة من موفّري السيولة — بنوك ومؤسسات وسماسرة آخرين — وينفّذ بأفضل سعر متاح. يتقاضى عادةً عمولةً بدلًا من الفارق، والفوارق لديه ضيّقة جدًّا في أوقات السيولة العالية.
وسيط المعالجة المباشرة (STP Broker) يُعيد توجيه الأوامر تلقائيًا إلى موفّري سيولة محدّدين دون تدخّل يدوي، بأرباح مُضمَّنة في الفارق أو عمولة. أما صانع السوق (Market Maker) فيقبل الجانب المقابل من صفقاتك داخليًا، وهو ما يُفيد في توفير السيولة الثابتة والفوارق الثابتة، لكنه يعني تضاربًا محتملًا في المصالح إذا لم ينقل المركز خارجيًا.
- الأموال المعزولة (Segregated Funds): ممارسةٌ تفرضها الجهات الرقابية الكبرى تُلزم الوسيط بفصل أموال العملاء عن أمواله التشغيلية الخاصة، حمايةً للعملاء في حال إفلاس الوسيط.
- مخاطر الطرف المقابل (Counterparty Risk): مخاطرة عدم قدرة الطرف الآخر في الصفقة (الوسيط أو موفّر السيولة) على الوفاء بالتزاماته. تنخفض في الأطر الرقابية الصارمة التي تُلزم بعزل الأموال ورأس مال أدنى.
- التقلّب (Volatility): مقياس سرعة وحدّة تغيّر السعر. الأسواق عالية التقلّب تُتيح فرصًا أكبر لكنها تُضاعف أيضًا سرعة الخسائر المحتملة.
- السيولة (Liquidity): مدى سهولة تنفيذ الأوامر بسعر قريب من السوق دون إحداث تحرّك حادّ في السعر. الفوركس الرئيسي سوقٌ عالي السيولة؛ والأزواج الغريبة والرموز صغيرة الحجم أقلّ سيولةً.
- التحقّق من هوية العميل (KYC): إجراءٌ تنظيمي يُلزم الوسيط بالتحقّق من هوية العميل وعنوانه قبل السماح بالإيداع أو السحب.
- مكافحة غسل الأموال (AML): إطارٌ من القواعد والإجراءات يمنع توظيف الحسابات المالية في عمليات غسل الأموال. متطلّبات AML تُلزم الوسطاء المنظَّمين برصد المعاملات والإبلاغ عن النشاط المشبوه.
التمويل الإسلامي: الربا والغرر والمرابحة والمشاركة وAAOIFI
الربا كلمةٌ عربية تعني الفائدة أو الزيادة. وفي سياق الفوركس، الربا هو سواب المبيت المطبَّق على الصفقات المحتفظ بها ليلًا، وهو محرَّمٌ في الفقه المالي الإسلامي. والحسابات الإسلامية (الخالية من السواب) صُمِّمت لإزالة هذا العنصر.
الغرر هو الغموض أو عدم اليقين المفرط في العقود. ويستحضر بعض العلماء الغرر في مناقشة عقود الفروقات ذات الرافعة العالية، حيث يكون النتيجة غير محدّدة تمامًا. وهيئة AAOIFI — هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية — هي المرجع المعترف به دوليًا لصياغة معايير التمويل الإسلامي الموحَّدة.
- المرابحة (Murabaha): هيكلٌ تمويلي إسلامي قائم على البيع بهامش ربح معلوم بديلًا عن الإقراض بفائدة. يستخدمه بعض المؤسسات المالية الإسلامية كبديل للتسهيلات الائتمانية التقليدية.
- المشاركة (Musharakah): شراكةٌ يتقاسم فيها الأطراف الأرباح والخسائر بحسب حصصهم في رأس المال، وهي من أكثر هياكل التمويل الإسلامي قبولًا.
- معيار AAOIFI: مجموعة معايير تضعها هيئة المحاسبة والمراجعة للمؤسسات المالية الإسلامية لحوكمة المنتجات والخدمات المالية الإسلامية. تستند إليها المؤسسات والهيئات الشرعية في تقييم التوافق الشرعي.
- هيئة الرقابة الشرعية (Sharia Supervisory Board): لجنةٌ من العلماء المؤهَّلين تُشرف على توافق منتجات مؤسسة مالية مع أحكام الشريعة الإسلامية. وجودها لدى وسيط إشارةٌ إيجابية ينبغي مع ذلك التحقّق من وثائقها المنشورة.
المنصّات: MT4 وMT5 وcTrader
منصّة MT4 هي برنامج التداول الذي طوّرته MetaQuotes عام 2005، وأصبح أكثر منصّات فوركس الأفراد انتشارًا عالميًا. تُتيح وضع الأوامر وقراءة الرسوم البيانية وتشغيل استراتيجيات التداول الآلي عبر المستشارين الخبراء (EA). تستخدم لغة MQL4.
منصّة MT5 إصدارٌ أحدث وأوسع من MetaQuotes يدعم أصولًا أكثر (أسهم وعقود آجلة) وأُطرًا زمنية أكثر وأنواع أوامر أكثر وتقويمًا اقتصاديًا مدمجًا. تستخدم MQL5 غير المتوافقة مع MQL4. أما منصّة cTrader فبديلٌ من Spotware يُركّز على تداول ECN بواجهة متقدّمة وكود cAlgo للتداول الآلي.
التنظيم: DFSA وSCA وADGM وCySEC وFCA وASIC
هيئة DFSA (Dubai Financial Services Authority) هي الجهة الرقابية المستقلّة لمركز دبي المالي الدولي (DIFC). تُرخّص الخدمات المالية داخل نطاق DIFC وتحتفظ بسجل عام قابل للبحث على dfsa.ae. ترخيص DFSA مرتبطٌ بكيان DIFC تحديدًا ولا يمتدّ إلى الفروع الخارجية.
هيئة الأوراق المالية والسلع (SCA) هي الجهة الرقابية للأوراق المالية والعقود مقابل الفروقات على البرّ الرئيسي الإماراتي خارج المناطق المالية الحرّة. وسوق أبوظبي العالمي (ADGM) يشتمل على هيئة FSRA (Financial Services Regulatory Authority) التي تُرخّص الخدمات المالية داخل نطاق ADGM في أبوظبي.
- هيئة الأوراق المالية القبرصية (CySEC): الجهة الرقابية القبرصية، وعضو في الاتحاد الأوروبي. تراخيص CySEC مُعترَف بها عبر دول الاتحاد الأوروبي بموجب أحكام جواز المرور (Passporting).
- هيئة السلوك المالي (FCA): الجهة الرقابية المالية في المملكة المتحدة، وتُعدّ من أصرم الجهات الرقابية العالمية من حيث متطلّبات حماية العملاء وفصل الأموال وسقف الرافعة.
- الهيئة الأسترالية للأوراق المالية والاستثمارات (ASIC): الجهة الرقابية الأسترالية. توفّر بوابة Moneysmart للتحقّق من الترخيص.
الأسئلة الشائعة
ما الفرق بين pip وpoint في الفوركس؟
النقطة (pip) هي وحدة القياس القياسية في الفوركس، وتُساوي 0.0001 في معظم الأزواج الرئيسية (الرقم الرابع بعد الفاصلة). أما النقطة (point) فتشير أحيانًا إلى الرقم الخامس (pipette)، وهو جزء من عشرة من النقطة. كثيرٌ من منصّات التداول الحديثة تعرض خمسة أرقام عشرية، فتحقّق من وثائق منصّتك لمعرفة المقصود بالدقيق.
ما الفرق بين وسيط ECN وصانع السوق؟
وسيط ECN يوجّه أوامرك إلى شبكة موفّري سيولة خارجيين وينفّذ بأفضل سعر متاح مقابل عمولة. وصانع السوق يقبل الجانب المقابل داخليًا، ما يوفّر فوارق ثابتة ولكن مع تضارب محتمل في المصالح إن لم ينقل المركز. معظم وسطاء التجزئة الكبار يجمعون النموذجين بهياكل هجينة.
لماذا الربا محرَّم في الفوركس الإسلامي؟
الربا (الفائدة) محرَّمٌ في الفقه المالي الإسلامي لأنه كسبٌ بلا مقابل حقيقي. وفي الفوركس، يتجلّى الربا في سواب المبيت — الفائدة المطبَّقة على الصفقات المحتفظ بها ليلًا — الذي تُزيله الحسابات الإسلامية (الخالية من السواب). وهيئة AAOIFI هي المرجع الدولي المعترف به لمعايير الشريعة في التمويل الإسلامي.
ما الفرق بين ترخيص DFSA وترخيص SCA؟
DFSA تُنظّم الخدمات المالية داخل مركز دبي المالي الدولي (DIFC) فقط — وهو منطقة مالية حرّة مستقلّة. أما SCA فتُنظّم الأوراق المالية والعقود مقابل الفروقات على البرّ الرئيسي الإماراتي خارج المناطق الحرّة. والكيان المرخَّص لدى إحداهما لا تغطّي رخصته الأخرى تلقائيًا.
هل الهامش والرافعة شيء واحد؟
لا. الرافعة هي النسبة التي تُتيح لك التحكّم في مركز أكبر من رأس مالك (مثلًا 1:100). والهامش هو المبلغ الفعلي المطلوب كضمان لفتح ذلك المركز. فالرافعة 1:100 تعني هامشًا 1%، أي أن كل 1,000 دولار تضعها كهامش تُتيح مركزًا بقيمة 100,000 دولار.
المصادر والمزيد للقراءة
دليل FX هيئة تحريرية مستقلّة تتحقّق من ترخيص كل وسيط عبر سجلات هيئة DFSA وهيئة SCA وهيئة ADGM الرسمية قبل نشر أي محتوى. نتعامل مع الامتثال للشريعة الإسلامية — هياكل الحسابات الخالية من المبادلات، ومعايير AAOIFI، وأحكام الربا — بالدقة ذاتها التي نعالج بها حسابات الفارق والعمولة. لا نقبل مدفوعات مقابل التغطية، ولا تُنشر أي مراجعة قبل التحقق من الحقائق التنظيمية من مصادرها المباشرة.